Сайт Сергея Воробьева



На главную

Как Мировое правительство грабит компании через фондовый рынок

 

Я не верю в дураков и безумцев. Поэтому прекрасная статья Spydell (Павла Рябова) «Хроники бурлящего безумия» (http://worldcrisis.ru/crisis/2897533, https://spydell.livejournal.com/648522.html, копия на данном сайте ), в которой автор называет происходящее на фондовом рынке США «безумием», побудила меня попробовать самому разобраться в проблеме.

Для удобства буду пользоваться собственными определениями.

Итак, на фондовом рынке действуют:

- регуляторы – те, кто что-то там регулирует, далее буду называть их «регики»;

- бенефициары – те, кто получает основной доход от существования фондового рынка, «бифики»;

- акционеры – владельцы предприятий, акции которых обращаются на рынке, «акцики»;

- инвесторы – частные лица и организации, покупающие акции, «инвестики».

Фондовый рынок существует для того, чтобы извлекать из него прибыль и кормить всех к нему присосавшихся (все вообще существует только по трем причинам: нужда, деньги и удовольствия). Соответственно, бифики должны поставить на места региков таких людей, которые будут обеспечивать бификам максимальную прибыль.

Откуда могут взяться деньги для бификов на фондовом рынке? Только от инвестиков и акциков. Инвестики покупают акции, а акцики выкупают свои акции, совершают bayback. Бифики только откачивают деньги с рынка.

Фондовый рынок – пирамида. Чтобы кто-то вывел деньги с рынка, он должен продать акции, а их кто-то должен купить. Если акции никто не купил, деньги с рынка в карман не выведешь.

Чтобы рынок существовал, как и для любой пирамиды, приток на рынок денег должен быть больше оттока с рынка в карман бификов, иными словами, cash flow должен быть в плюсе.

Кризис – когда денег инвестиков и акциков не хватает для положительного cash flow. Это принципиальный постулат. Рост и падение цен акций – ерунда, рекламные трюки. Регики совместно с бификами могут загнать цены акций хоть до небес, хоть в минус. Неверующие могут прочитать роман Лесли Уоллера «Банкир». Там главный герой в течение четырех часов с телефоном в руке обрушивает акции крупной корпорации. Даже если это художественное преувеличение, то возможности одного человека с телефоном не идут в сравнение с мощностью огромной корпорации региков и бификов. Они при желании могут сделать с ценой акций что угодно. Поэтому на цену акций будем смотреть только как на инструмент в руках региков и бификов. К реальному движению денег цена акций прямого отношения не имеет.

Все на свете имеет значение только в свете движения реальных денег. Деньги не являются основной движущей силой разве что в любви, вере и поисках истины. Но и там без хоть каких-то денег не обойтись. Если вы не видите в явлении движения денег, не надо притворяться, что вы что-то поняли в проблеме. Вы ничего не поняли.

Я настаиваю, что кризис – нехватка денег для функционирования фондовой пирамиды. Все остальное – следствия этого кризиса. Деятельность фондовой пирамиды искажает мир реальных товаров и услуг. Процветают предприятия, которые бы без фондовых денег разорились. Искажаются цена на товары и услуги. Бифики откачивают деньги из реального сектора, нарушая рыночные пропорции распределения национального продукта, вгоняя в нищету миллионы тружеников. Одновременно сотни тысяч или миллионы людей обеспечивают за счет рынка свое существование. И вот вся эта конструкция рушится, потому что денег для ее поддержания не хватает. В этом первооснова кризиса.

Так как кризис – нехватка денег инвестиков и акциков для кормления бификов, ему должно предшествовать сокращение cash flow от инвестиков. Я не знаю, как оценить этот поток. Но раз инвестики сокращают свою дань бификам, то последние должны стимулировать акциков к выкупу акций, чтобы компенсировать деньги инвестиков. А это оценить можно, выкуп акций компаниями – публичное действие.

И действительно, эффект buyback имеет место на рынке, причем заметное. Я нашел график до 2013 года из статьи Share Buybacks by S&P 500 Companies, http://www.nasdaq.com/article/share-buybacks-by-sp-500-companies-cm251453 [1].

 

Голубые столбцы – суммарный выкуп акций в квартал компаниями из S&P 500 в миллиардах (левая шкала), желтая линия – индекс S&P 500 (правая шкала).

 

Левая шкала (синие столцы) – число компаний, выкупающих свои акции в квартале.

Правая шкала (желтая линия) – доля компаний из S&P 500, выкупающих свои акции.

Интересное противоречие имеет место во 2 квартале 2013 года – число выкупающих акции компаний резко сократилось, и объем выкупа вырос. Либо ошибка, либо бификам приходится грабить только самых богатых на все большие суммы.

 

В этих графиках интересны четыре момента.

Первый, компании ПОСТОЯННО выкупают свои акции.

Второй, размер buyback – от 20 до 130 млрд в квартал. Не слабо! Вполне достаточно для хорошей жизни бификов.

Третье, акции выкупает более половины компаний из S&P 500. Зачем?

Четвертое, buyback растет по мере созревания кризиса и достигает своего пика перед кризисом – это хорошо видно для периода 2003-2008 гг. В момент максимального падения индекса S&P 500 выкуп минимален.

Это абсурдно с точки зрения интересов компаний. Если бы они хотели выкупить свои акции, то это надо делать, когда акции дешевы. А они, наоборот, покупают их, когда акции дороги. То же самое пишет автор статьи (перевод ниже):

From Chart 1, we can see surprisingly that the S&P 500 companies usually spent more money to buy back shares when their stock price was high and spend less when the market price was low. In the third quarter of 2007, S&P 500 companies spent more than $130 billion to buy back their own shares, which unfortunately were at the market peak. Then the market crashed. In the first quarter of 2009, the market capitalization shrank to almost half of the market capitalization it was in the third quarter of 2007, yet companies only spent $31 billion to repurchase stocks. From Chart 2, we can observe that when the market capitalization was low, only about 30% of the S&P 500 companies bought back shares. When the market went up, more and more companies repurchased their shares. From 2006 to 2007 and from 2011 to 2012, more than half of the companies spent money on buying back their shares
As of now, the stock market is close to all-time high, about 60% companies are buying back shares. This number is also close to an all-time high. Does this tell us something
How could it be possible that companies get the timing so perfectly wrong? There can be multiple reasons for this. One reason might be that those companies wanted to increase spending on shares when earnings were continuing up. In this way, their share value could go higher. Another reason is that when their stock prices are high, the companies are more optimistic and they think they have excess cash to spend. Unfortunately they are usually optimistic at the wrong time
Перевод:

«Из графика 1 мы к своему удивлению видим, что компании из S&P 500 обычно тратят больше денег на выкуп акций, когда рыночные цены высокие, и тратят меньше, когда цены низкие. В третьем квартале 2007 года компании S&P 500 потратили $130 млрд на выкуп своих акций, что, к сожалению, было на пике рынка. Потом рынок рухнул. В первом квартале 2009 года капитализация рынка сократилась почти наполовину по сравнению с третьим кварталом 2007 года, но компании потратили только $31 млрд на выкуп акций.

Из графика 2 мы видим, что когда капитализация рынка была низкой, только 30% компаний из S&P 500 покупали свои акции. Когда рынок пошел вверх, свои акции выкупали все больше и больше компаний. С 2006 до 2007 года и с 2011 до 2012 более половины компаний тратили деньги на выкуп своих акций.

На данный момент рынок близок к историческому максимуму, и около 60% компаний выкупают свои акции. Число этих компаний также близко к историческому максимуму. О чем нам это говорит?

Как это вообще возможно, что компании выбирают время столь очевидно ошибочно? У них должно быть для этого много причин. Одной из причин может быть то, что компании хотели увеличить расходы на акции в момент роста своих доходов. В этом случае стоимость их акций могла подняться выше. Другая причина, когда цена акций высока, компании полны оптимизма и считают, что у них есть избыток кэша для покупки. К сожалению, они обычно полны оптимизма не в то время».

Руководители половины компаний из S&P 500, настолько глупы, что не могут выбрать правильное время для выкупа акций? Как когда-то писали «три-ха-ха».

А вот отрывок из статьи августа этого года.

US companies spent $4T buying back their own stock

By John Aidan Byrne

August 19, 2017 | 5:39pm

HTTPS://NYPOST.COM/2017/08/19/US-COMPANIES-SPENT-4T-BUYING-BACK-THEIR-OWN-STOCK/

It’s theshockmarket rally —  cash-rich US companies have plunged nearly $4 trillion of their cash into buying back their stock since 2008, which is why all the stock indexes are hovering near record territory.

It has massively manipulated the market,” said Richard Bowen, the former Citi executive who blew the whistle on the bank during the subprime mortgage crisis, and noted how these share buybacks in the open market were once deemed illegal. The Securities and Exchange Commission eased the rules in the early ’80s.

This market scares the crap out of me,” Bowen, sensing a potential financial disaster, told The Post.

The buyback binge is not isolated to market giants like Apple, which spent $7.2 billion in the first three months of this year on stock buybacks. Crowd-sourcing review site Yelp’s board just approved a 200 million share repurchase.

Even Bowen’s former employer, Citigroup, recently announced a whopping $15.6 billion stock buyback.

Перевод:

«Компании США потратили $4 трлн на выкуп своих акций

На рынке «шоковое» ралли – богатые кэшем американские компании потратили с 2008 года $4 трлн на выкуп своих акций, поэтому биржевые индексы находятся около рекордных значений.

«Мы имеем дело с огромным манипулированием рынком», – говорит Ричард Боуэн, бывший исполнительный директор Citi, который разоблачил махинации банка во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования. Он отметил, что эти выкупы акций на открытом рынке когда-то считались незаконными, но Комиссия по ценным бумагам и биржам упростила правила в начале 80-х годов [регики постарались в интересах бификов – авт.].

«Этот рынок пугает меня дерьмом», – сказал Боуэн, предчувствуя потенциальную финансовую катастрофу, передает The Post.

Выкуп выкупа не обошел таких рыночных гигантов, как Apple, которая потратила на выкуп акций 7,2 миллиарда долларов в первые три месяца этого года. Согласно обзору сайта Crowd-sourcing Правление Yelp только что одобрило выкуп 200 миллионов акций.

Даже бывший работодатель Боуэна Citigroup недавно объявило об огромном выкупе акций в размере 15,6 млрд долларов».

Далее в тексте выкуп акций объясняется тем, что это положительно влияет на стоимость оставшихся на рынке акций и приносит бонусы CEO, ибо «формула для прибыли на акцию имеет меньший знаменатель». Также говорится, что «многие компании, включая Apple, заимствуют деньги для выкупа акций, даже не залезая в свою собственную казну».

Когда я все это прочитал, я был в шоке. С экономической точки зрения выкуп акций, да еще и на заемные деньги, – полная бредятина.

Не шибко покопавшись в сети, нашел нашу статью про акции Apple http://www.itinvest.ru/akcii/apple/. Там сообщается: среднегодовая дивидендная доходность компании в 2015 составила 1,7% (кому охота, может найти цифры посвежее). Есть там и еще одна интересная цифра: «в 2014 году за шесть месяцев Apple выделила на выплату дивидендов 5,5 млрд долларов и 12 млрд на выкуп акций». То есть АКЦИОНЕРЫ, ВЛАДЕЛЬЦЫ КОМПАНИИ, ПОЛУЧИЛИ ВДВОЕ МЕНЬШЕ, ЧЕМ БИФИКИ!

Пусть Apple занимает деньги под 2%, вряд ли меньше, и на них выкупает акции, экономя 1,7%, то есть теряет 0,3% потраченного на это капитала. Это, объясняют аналитики, очень здорово? И за это акционеры платят бонусы СЕО?

Это что? Юмор? Насмешка? Наглая ложь? Издевательство?

Решил найти что-нибудь совсем свеженькое. На запрос в новостях Google «firm USA buyback» выскочил бесконечный ряд компаний. Взгляд задержался на фирме Western Digital, чей жесткий диск четвертый год исправно работает в моем компьютере https://www.dispatchtribunal.com/2017/12/01/western-digital-corporation-wdc-to-repurchase-2-10-billion-in-stock.html, Share Buyback Program Declared by Western Digital (WDC) Board, Posted by Lisa Durand on Dec 1st, 2017 //.

В новости сообщается: «Western Digital (NASDAQ:WDC) announced that its Board of Directors has authorized a stock buyback program, which authorizes the company to buyback $2.10 billion in outstanding shares on Thursday, November 9th, EventVestor reports. This buyback authorization authorizes the data storage provider to purchase shares of its stock through open market purchases. Shares buyback programs are typically a sign that the company’s board of directors believes its stock is undervalued».

Перевод:

«Western Digital (NASDAQ:WDC) объявила, что Совет директоров во вторник, 9 ноября одобрил программу выкупа обращающихся на рынке акций, которая разрешает компании выкупить акции на $2,1 млрд, сообщает EventVestor. Это разрешение на выкуп разрешает поставщику данных (?) (storage provider) купить акции для своего запаса через покупки на открытом рынке (перевод идиотский, не знаю, как правильно). Программы выкупа акций обычно указывают, что руководство компаний верит в их недооцененность».

Это повтор объяснения выкупа акций из первой статьи.

Далее в новости приводится справка: доход на капитал компании (return on equity) – 26,48%, а дивиденды на акцию – 2,52%.

Я надеюсь, кто-нибудь из читателей объяснит мне и всем остальным, зачем компания меняет капитал, приносящий 26,48% прибыли, на капитал, приносящий 2,52% экономии?

Попалась еще одна интересная статейка. 3 Companies That Have Bought Back Their Shares This Week, Sudhan P. | December 1, 2017 |, https://www.fool.sg/2017/12/01/3-companies-that-have-bought-back-their-shares-this-week-9/. В ней говорится о трех азиатских фирмах, выкупивших свои акции. Oversea-Chinese Banking Corporation Limited (SGX: O39) выкупила акции на 7,3 млн сингапурских долларов (1 доллар Сингапура = 0,74 доллара США). Дивидентная доходность акций - 2,9%. Sembcorp Marine Ltd (SGX: S51) выкупила акций на 555 тыс. сингапурских долларов. Дивидендная доходность акций - 1.1%. Tiong Seng Holdings Limited (SGX: BFI) выкупила акций на 115,6 тыс. сингапурских долларов. Дивидендная доходность акций - 2%.

Картина типичная, глупые топы выкупают акции в ненужное время, меняя доходность капитала свыше 10% (http://pbwm.ru/articles/ochen-mnogo-millionerov) на экономию 1-3%. Самое интересное в статье – предисловие со словами Уоррена Баффета. Вот перевод:

«Уоррен Баффет является огромным сторонником бизнеса, покупающего свои акции. Он считает, что выкуп акций может выявить кое-что о менеджменте компании.

Он однажды высказал мнение:

«То, что вы хотели бы сделать как инвестор, – подключить их к машине и запустить полиграф, чтобы убедиться, правдивы ли они. За исключением полиграфа, лучший признак ориентированного на акционеров управления - при условии, что его акции недооценены - выкуп. Полиграф-прокси, вот что это такое».

Когда я прочитал, как знатный бифик убеждает компании выкупать акции, у меня в башке зазвучала песенка из фильма про Буратино «Не прячьте ваши денежки по банкам и углам…».

А вот еще цифра из статьи Ланса Робертса от 20 декабря 2017 года http://worldcrisis.ru/crisis/2898082 «Идеальный шторм (о грядущем рыночном кризисе)»:

«Американские корпорации до предела нагружены общим корпоративным долгом, дошедшим до $8.7 триллиона — самый высокий уровень по отношению к ВВП США (45%) после финансового кризиса. Всего за два последних года корпорации выпустили долговых бумаг ещё на $1 триллион, но НЕ ради расширения, а главным образом для обратного выкупа акций, чтобы поднять величину чистой прибыли на одну акцию».

Робертс не понимает, что компании заняли $1трлн не для того, «чтобы поднять величину чистой прибыли на одну акцию» (поднять величину прибыли, меняя 20% доходности на 2% экономии?), а потому что регики с бификами выкрутили им руки и заставили перекачать этот триллион в их карман.

А напоследок спешу обрадовать патриотов – про отечественные компании тоже не забыли. Новость от 1 ноября 2016 года:

«Компания Reserve Invest (Cyprus) Limited, связанная с Вагитом Алекперовым и Леонидом Федуном, купила акции "Лукойла" на $489 тыс.» https://nangs.org/news/business/kompaniya-reserve-invest-cyprus-limited-svyazannaya-s-vagitom-alekperovym-i-leonidom-fedunom-kupila-aktsii-lukojla-na-489-tys.

 

Обсуждение результатов

 

Мне страшно от того, что компании тратят миллиарды долларов на выкуп акций, дивиденды на которые в несколько раз меньше дохода на капитал. У меня складывается жуткая картина.

Фондовый рынок – это мышеловка, которой управляет Могущественная корпорация (Капитал, Финитерн, Мировое правительство, Жидомассоны (Жиды без масонов, Масоны без жидов), марсиане). Сначала компании дают разместить акции, получить за них миллиарды из воздуха, а потом ее начинают доить с помощью buyback. Я не представляю, как именно происходит эта процедура. Может быть, «вежливые люди» региков приходят к топам и объясняют, что надо бы купить свои акции на столько-то миллиардов. И топы, обливаясь от страха холодным потом, угощают их виски и слегка торгуются об объеме. Может быть, устраивается какой-то семинар для топов, где невзрачный мужичонка в конце рисует график, доказывающий по формуле 4S+2P (четыре стены, пол и потолок), что потратить 10% оборота на выкуп акций – это самое то в настоящее время. И все бегут выполнять приказ.

Не знаю, но чудес не бывает. Невозможно, чтобы топы всех компаний S&P 500 в «ненужное время» проявляли глупость и выкупали свои акции на пике цены, да еще и на заемные деньги.

Еще страшнее, что это заставляют делать не только американские, но и все другие компании, включая российские. То есть щупальца Корпорации расползлись по всему миру.

А самое жуткое для меня – объяснения, почему выкупать акции - это здорово. Мне казалось, что мы все-таки живем не в сказке «Джельсомино в стране лжецов», где хлеб называют чернилами. Увы, эта сказка стала нашей страшной явью. Ведь если можно нести такой бред на сайте NASDAQ, значит – все позволено. Не только называть хлеб чернилами, но и все остальное, барьер снят. Можно врать, грабить, издеваться, убивать, сжигать, бомбить города, натравливать одних людей на других. Мне видится, что те же люди, которые называют хлеб чернилами, то есть заставляют менять 10-20% годовых на 1-2% экономии за счет buyback, взорвали башни ВТЦ в 2011 году, бомбили Югославию, уничтожили Ливию, Ирак, Сирию, на их совести сотни миллионов уничтоженных и искалеченных жизней.

Мне страшно. Одно дело лукаво мудрствуя пугать себя существованием «Мирового правительства» (то ли есть, то ли нет?), и совсем другое – видеть результаты его бандитской деятельности, в частности, грабеж компаний по всему миру, крупных и мелких, высокотехнологичных и качающих нефть из скважин.

Я скажу «спасибо» всем, кто объяснит мне, почему я не прав, потому что если то, что написал, правда, это значит ВОЙНА!

Я уже пять лет твержу во всех текстах, что причина нынешнего экономического кризиса – в переходе некой границы величиной той доли национального продукта, которая распределяется в пользу Капитала. С перехода этой границы реальный сегмент экономики не способен развиваться, ему остается слишком мало. Он умирает. Не сразу, процесс долгий, но умирает. Смерть реального сегмента оттягивается за счет относительного и абсолютного обнищания наемных работников (в истмате – «Относительное и абсолютное обнищание пролетариата», http://istmat.info/node/33622). Концентрация капитала и производственных ресурсов в руках немногих (богатые богатеют – бедные беднеют), активизация слияний и поглощений, позволяют долго скрывать процесс обнищания реального сегмента. Но в какой-то момент тысячи явных и неявных связей подходят общество к рубежу, когда вопрос стоит так – или смерть, или уничтожение избыточного капитала, отсасывающего деньги из реальной жизни. А это всегда происходит за счет войны. Ее формат может быть разным – от танков на полях до «великой депрессии», когда люди будут умирать с голода, а миллионы тонн продовольствия уничтожаться. Или происходит революция с полным уничтожением верхушки власть имущих.

Теория, что экономический кризис – это достижение капитализмом пределов земного шара, не верна. Суть в другом. С увеличение доли изъятия прибыли в пользу Капитала компании реального сегмента, чтобы выжить, вынуждены увеличивать свой доход. Это можно сделать за счет:

- расширения выпуска своей продукции без увеличения доли рынка – отсюда все эти одноразовые товары и сокращение срока службы механизмов, от автомобилей до бытовой техники. Лозунг throw away society (выбрасывающее общество) провозгласил еще Элвин Тоффлер в книге «Шок будущего» в 1970 году (Alvin Toffler FUTURE SHOCK 1970);

- снижения издержек за счет автоматизации производства, сокращения заработной платы наемных работников (в США с 70-х годов уровень жизни не растет), сжатия капиталовложений. Вот отрывок из статьи Spydell:

«По историческим меркам, компании вышли на свой предел рентабельности – около 10%, что означает невозможность наращивать прибыль существенно быстрее выручки, которая … да-да, растет не более 1% в год. Менеджмент, теоретически не может отжать больше, чем отжимает сейчас в макромасштабе без ущерба долгосрочной устойчивости и конкурентоспособности бизнеса. Нет, ну, например, можно не производить капитальные расходы, чтобы возрадовать инвесторов новыми дивами и разрушить свой бизнес через 3-5 лет, но все это из раздела «сумасшедший дом» Хотя да, капексы они придерживают – сейчас на уровне 2013 года. Низкие амортизационные отчисления – одна из причин роста прибыли с 2013.
В целом пространство для повышения эффективности и маржинальности бизнеса равно нулю или около того. По крайней мере, исторически S&P500 никогда не показывал устойчиво выше 10% маржинальность. Все, что могли - уже показали. Перспективы долгосрочного роста прибылей целиком и полностью теперь зависят от перспектив выручки, которых, к слову, нет».

- увеличения доли рынка за счет завоевания новых рынков и вытеснения с них фирм, над которыми не властны бифики. Это мы видим в России и прочих странах третьего мира. Вытесняя с рынков компании третьего мира, ТНК увеличивают у себя концентрацию рынка, концентрацию капитала – а это увеличение доходов и власти Капитала, увеличение власти бификов. Поэтому бифики так охотно кредитуют экспансию подконтрольных им компаний в третий мир, хотя со стороны это кажется напрасной тратой денег. Нет, все правильно, эта экспансия и уничтожение свободных от контроля бификов компаний возвращается бификам за счет грабежа подконтрольных фирм, в частности, через buyback.

Таким образом, достижение контролируемых бификами корпораций пределов земного шара означает лишь исчезновение одного из инструментов выживания корпораций в условиях роста изъятия их доходов в пользу бификов. Я согласен, что это достижение границ земли приближает Катастрофу, но не является ее причиной.

Когда раньше я писал о перераспределении национального дохода в пользу Капитала, мне казалось, что это процесс естественный, мирный. А когда я увидел, как компаниям выкручивают руки, чтобы они посредством buyback отдавали свои деньги бификам, я понял, что война совсем рядом. Так что может быть, что к CEO приходят самые обыкновенные бандиты, типа наших чеченцев, и говорят – не принесешь на биржу 10 млрд, будешь уничтожен. Если бы руки выкручивали интеллигентно, кто-нибудь что-нибудь да вякнул. А поскольку все молчат, значит, чувствуют холодок пистолета за спиной своей и своей семьи.

 

Заодно давайте внесем ясность в вопрос о стимулировании спроса с помощью кредитов. Мне ни разу не попалось на глаза объяснение: почему в 80-е годы американские власти пошли на поддержание уровня жизни американцев с помощью кредитования, а не повышения заработка. С точки зрения перекачивания денег в пользу Капитала и всевластия Капитала, это вполне естественно. Повышение заработка ведет к инфляции Капитала, к уменьшению относительной доли Капитала в распределении национального продукта. А при кредитовании этого не происходит. Люди покупают товары на деньги, которые принадлежат Капиталу и платят ему за такую возможность.

Написал и задумался: наверняка кто-то об этом уже писал. Довольно быстро нашел комментарий Murat Devlet к статье https://khazin.ru/articles/1-mirovoy-krizis/54095-amerikantsy-zalezajut-v-dolgi «Американцы залезают в долги» 05.08.2017 Александра Роджерса, в которой приводятся данные о долгах разных сегментов американского общества.

Murat Devlet

07.08.2017 12:34

На самом деле все значительно хуже и проще.
Беда всей мировой экономической касты в том, что изначально оперируют неправильными базисными показателями при оценке того или иного экономического процесса или экономического состояния государства.
Возьмём такой простой и всем известный жупел, как ВВП. Что мы считаем и на чем основываемся?
Если в торговом обороте США львиная доля всех показателей - торговля воздухом, простите - ценными бумагами, облигациями и прочим мусором, то причем тут валовый нац. продукт?
Мы изучаем явление похожее на выступления цирковых фокусников. При этом даже эти глупые цифры проверить невозможно!
Сам точно знаю, что все мировые "независимые" аудиторские отчеты - чистейшей воды блеф и бред.
Что хозяевам надо, то и напишут. Ведь в реальности и у всех аудиторских фирм, и рейтинговых агентств и у национальных банков, и у статистических агентств хозяева те же самые, что и у [международных] банков, валютных фондов, интернациональных корпораций.
Любая торговая глобальная структура в долгах, как в шелках. Люди тупо работают на кредиторов и ни чем не отличаются от долговых рабов средневековья. 
Сейчас идет пир во время чумы. Все и все потребляют в кредит, живут в долг...
Кредиторы не волнуются, ведь в реальности они подгребли под себя ВСЕ! Недвижимость, реальные активы, промышленность, землю, любой транспорт, энергетику и пр. вкусняшки. Приобрели просто так! Никто почему-то не видит, что была произведена мировая приватизация всего за зеленый ваучер.

 

И когда же он грохнется?

 

Павел Рябов, Михаил Хазин и многие прочие предрекают неизбежное падение фондового рынка США. Увы, дату назвать невозможно. Рассчитать можно только вычисляемые процессы, подчиняющиеся хотя бы статистическим закономерностям. Здесь же мы имеем дело с Корпорацией, которая управляет мировым фондовым рынком (а, похоже, и всем миром), и которая одна решает, когда его грохнуть. Да, я перестал верить, что рынок падает от случайных событий, хотя это утверждает сам Степан Демура. Это абсурдно – полагаться на случай. Если вы управляете рынком, если вы можете загонять цену акций под небеса, то вы можете и опустить их на дно. Никогда не поверю, что Корпорация не пользуется этой возможностью, хотя, возможно, маскирует свои действия. Всегда найдется какой-нибудь ненормальный, который выложит правду-матку. Например, в статье «След 11 сентября в Пентагоне: Трамп наносит удар по «глубинному государству» http://worldcrisis.ru/crisis/2900600, https://khazin.ru/articles/10-vlast-i-obshhestvo/56441-sled-11-sentjabrja-v-pentagone-tramp-nanosit-udar-po-glubinnomu-gosudarstvu рассказывается, что какие-то наивные военные инспекторы нашли у Пентагона триллионные несанкционированные расходы (уж не из кармана ли бификов?). Ребят, конечно, скоренько уничтожили крылатой ракетой (следов попадания Боинга в здание Пентагона нет и быть не могло), но все равно след остался.

Предсказать момент, когда Корпорация грохнет рынок – все равно, что предсказать, когда вор обворует следующую жертву. Понятно, что обворует, но когда ему стукнет в голову это сделать? (Раз вы согласны с этим утверждением, то должны согласиться и с утверждением, что вор – не человек. Зачем жить существу, которое приносит только зло? Человек только тот, кто творит добро. Мы же не судим тараканов и клопов? Поэтому и воров не надо судить и наказывать, как мы не наказываем тараканов, не сажаем же мы их в тюрьму? Воров надо уничтожать, как тараканов и клопов).

Как я уже писал, кризис – когда поток денег к бификам от инвестиков и акциков становится недостаточным. Критерии недостаточности – не знаю. Возможно, на бисквиты приходится намазывать слишком тонкий слой икры. Или, что вероятнее, Мировому правительству не хватает денег для поддержания своей власти.

Еще раз посмотрите на первый рисунок в тексте – видите, как при приближении кризиса 2008-2009 годов растет выкуп акций? Бифики с региками все сильнее выкручивают компания руки, компенсируя падение денег инвестиков из-за их обнищания.

А вот сегодняшний день (текст приводится с сокращениями).

2017-12-19

https://khazin.ru/articles/6-jekonomika/56373-kompanii-iz-s-p-500-v-3-m-kvartale-uvelichili-vykup-svoikh-aktsiy-na-15

Компании из S&P 500 в 3-м квартале увеличили выкуп своих акций на 15%

Компании, входящие в расчет американского фондового индекса Standard & Poor's 500, увеличили выкуп собственных акций (buyback) в третьем квартале на 15,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года даже несмотря на то, что рынок торгуется на исторических максимумах, пишет MarketWatch.

Общий объем составил около $129,2 млрд, что на 7,5% превышает показатель за второй квартал текущего года, свидетельствуют данные S&P Dow Jones Indices.

Финансовые отчетности компаний включают, в частности, такой показатель как прибыль в расчете на акцию (EPS), то есть сумму прибыли, поделенную на количество акций в обращении. Сокращение числа бумаг с помощью buyback помогает улучшить эту характеристику корпоративной отчетности [Опять этот бред – перекачки денег в карманы бификов улучшает корпоративную отчетность – авт.].

Объем выплаченных компаниями из S&P 500 в третьем квартале дивидендов достиг рекордных $105,4 млрд по сравнению со $104 млрд в предшествующие три месяца. Общий объем возмещения средств акционерам (buyback и дивиденды) увеличился на 4,7% - до $234,6 млрд.

Последнее предложение – верх издевательства: перекачку денег в карман Всемирного правительства путем buyback (то есть украденные у компании деньги!) сложили с выплатой дивидендов акционерам. При этом дивиденды – $105,4 млрд, а buyback – $129,2 млрд (234,6 – 105,4). Бандитам с Уолл-стрит опять досталось больше, чем акционерам. Так кто реальные хозяева фирм из S&P 500?

Ненормальный рост цен на акции перед крушением рынка – типичная картина. Никакого отношения к реальности этот рост не имеет. Spydell пишет: «Текущие темпы роста рынка, как минимум в три раза опережают рост прибыли. Это самое мощное форсирование рынка с конца 90-х и третье за всю историю существование фондового рынка». При этом «чистая прибыль [на акцию] практически не выросла с 2014 года».

А вот из статьи от 21 декабря сего года Александра Роджерса http://worldcrisis.ru/crisis/2898278 «Ещё раз о пирамиде биткоина»:

«… весь американский фондовый рынок – это один огромный пузырь. Индекс Dow Jones Average на днях обновил исторический максимум, а западные аналитики уже назвали 2017 год «самым успешным годом для акций в мировой истории».

Но фишка в том, что практически все кто мог, уже «вошли в рынок». О чём можно видеть по свежим опубликованным данным JP Morgan.

1-26

А это значит, что расти фондовому рынку больше некуда – все американские деньги уже в нём, включая деньги пенсионных фондов, домохозяйств и банковские кредиты. Расти дальше попросту не на что, деньги у покупателей практически закончились».

Вот для чего бифики с региками загоняют цену акций под небеса – чтобы выжимать деньги из инвестиков. А куда им деваться? Ставка Феда меньше инфляции, а тут растет и растет. Слаб человек, ему все кажется «авось проскочу». Все люди на планете одинаковы, и не изменились со времен Александра Сергеевича.

Есть и другой признак Конца. Как написано еще в предисловии к Библии, при приближении кризиса должны расти спрос и цена золота как спасательного круга. Следовательно, чтобы инвестики не вздумали ринуться в золото, бифики должны максимально сдерживать цену, а еще лучше, снижать ее.

Посмотрим, как вело себя золото в кризис 2008-2009 гг.

Вот график с сайта https://goldprice.org/

 

 

В начале 2008 года золото слегка поднялось, но потом стало падать. При этом кризис-то надвигался семимильными шагами.

Цитирую: https://ria.ru/spravka/20130816/956672411.html «Мировой финансовый кризис 2008 года и последствия для России»

«Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, который в начале 2007 года затронул высокорисковые ипотечные кредиты. Вторая волна ипотечного кризиса произошла в 2008 году, распространившись на стандартный сегмент, где займы, выдаваемые банками, рефинансируются государственными ипотечными корпорациями.

Наиболее существенным итогом первой волны кризиса стал крах в мае 2008 года пятого по величине американского инвестиционного банка Bear Stearns, занимавшего второе место в США среди андеррайтеров ипотечных облигаций.

Ипотечный кризис в США спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться. Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии. Из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства.

15 сентября 2008 года американский банк Lehman Brothers, задолжавший к тому моменту 613 миллиардов долларов, обратился в суд с заявлением о банкротстве и просьбой о защите от кредиторов.  Банкротство Lehman Brothers стало крупнейшим в истории США».

Классно! Кризис бушует, а золото не растет. Я вам больше скажу: Lehman Brothers грохнулся 15 сентября, а золото дешевело еще два месяца: с 878,55 $/oz 24 сентября золото упало до 738,62 $/oz к 17 ноября 2008 года. Потом-таки стало расти.

Почему Корпорация позволила золоту расти? Потому же, почему она позволила акцикам сократить buyback после завершения острой фазы кризиса.

Я вижу две причины: первая, монстр переваривал гору денег. Если вы знаете, когда упадет рынок, то есть сами его роняете, то вы можете заработать в тысячу раз больше, чем на его росте. Как говаривал еще Ретт Батлер из «Унесенных ветром», на крушении империи можно обогатиться гораздо больше и быстрее, чем на ее создании.

Куда делись в 2008-2009 годах якобы «сгоревшие» десятки триллионов? Перекочевали в карманы бификов вместе с собственностью на активы на сотни триллионов.

Бифики тоже люди, им потребовалось время, чтобы переварить добычу. Можно было и ослабить на этот период грабеж реального сегмента.

Вторая причина – нечего в этот момент грабить. Вот график из статьи Павла Рябова:

 

Когда чистая прибыль уходит в минус, грабить нечего.

Теперь посмотрим на график цены золота последние годы.

 

 

Четыре с половиной года «невидимая рука рынка» железной хваткой удерживает стоимость золота в диапазоне 1200-1400 $/oz. Сравните эту хватку с ценой других металлов, например, меди и алюминия.

 

https://news.yandex.ru/quotes/1501.html

 

https://news.yandex.ru/quotes/1500.html

Гуляют как кошки сами по себе.

 

Если бы я занимался успокоением масс относительно стабильности рынка, я бы еще заплатил какому-нибудь супер известному экономисту, который бы доказал, что фондовый рынок США устойчив как никогда. Посмотрите этот ролик с «Дождя» «Мовчан. В ожидании пузыря» http://khazin.ru/articles/166-drugoe-mnenie/56195-movchan-v-ozhidanii-puzyrja, в котором Андрей Мовчан как всегда безупречно доказывает – никаких оснований для беспокойства нет.

 

Что делать?

 

Мое предложение – уничтожить фондовый рынок. Никаких акций, только несколько собственников. Надо законодательно ограничить число собственников количеством людей, которые могут разместиться за одним столом (один из законов Паркинсона). Деньги не должны делать деньги – вот главный принцип. Его нарушение позволяет Фининтерну перекачивать в свой карман мировую экономику.

А государство вводит защищенный от инфляции «долговой рубль» для тех, кто хочет сохранить деньги. Хочешь рисковать – иди в казино.