http://www.itinvest.ru/analytics/reviews/world-markets/3104/
Пожар заливают баксами
И снова кризис и гешефты - Всюду рецессия
Сергей Егишянц
20 окт 2008 в 00:00:00 Просмотров: 115
Добрый день. Политическая часть минувшей недели была заметно богаче, чем в предыдущие дни – хотя она по-прежнему остаётся на периферии внимания участников рынка, даже несмотря на близящийся финиш предвыборной кампании в США. Из остальных событий можно отметить досрочные выборы в парламент Канады – который совершенно не изменил расклад сил (консерваторы набрали голосов больше, чем другие партии, но меньше абсолютного большинства); кроме того, обратили на себя внимание приготовления к такому же развитию событий в Японии, где, как ожидается, премьер Таро Асо распустит парламент в начале ноября (а выборы, видимо, пройдут 30 ноября) – по этому случаю, как сообщает газета Nihon Keizai, власти уже требуют от министров выделить много денег на разные прожекты, дабы избиратели прониклись заботой партии и правительства о неуклонном росте народного благосостояния.
И снова кризис и гешефты
В остальном же рынки двигались сами по себе – причём слово «двигались» тут звучит неуместно мягко: на самом деле рынки ракетой летали вверх и вниз, вызывая раздражение у властей предержащих и заставляя наблюдателей крутить пальцем у виска. Катастрофический обвал мировых фондовых бирж заставил власти ещё на предыдущей неделе ограничить (или вообще закрыть) торги на биржах Италии, Австрии, Индонезии, Перу, Румынии, Исландии, России и Украины – и публика с тревогой ждала возможного распространения панического вируса на новой неделе. Barclays Capital отметил меж тем, что уже к прошлому понедельнику соотношение рыночной цены и чистой прибыли (P/E) в среднем по всему миру упало до 9 (год назад оно равнялось 18); кроме того, к примеру, в Великобритании норма дивидендных выплат (отношение дивиденда к цене акций) достигла 6% - и это не только четвёртый по величине максимум за последние 108 лет, но и (если сравнить оную норму с доходностью казначейских облигаций) рекорд с 1940 года, т.е. года «Битвы за Британию». Для властей развивающихся экономик стало почти невозможным занимать деньги на кредитных рынках – потенциальные покупатели требовали доходность более чем на 6% годовых выше, чем по бумагам штатовского Казначейства; одновременно взлетела в небеса и стоимость страхования суверенного долга многих восточноевропейских государств (включая Украину), а также Казахстана. Валюты развивающихся стран падали против всего вокруг – чтобы смягчить этот процесс, к примеру, Банк России вынужден был потратить уже 11% золотовалютных резервов страны (за последние 2 месяца они усохли аж на 67 млрд. долларов). В общем, рынки лежали в руинах – и с ужасом ждали возобновления торгов.
Поняв, что дело пахнет жареным, власти ведущих держав мира отменили свои выходные и провели те дни в лихорадочных поисках выхода из немедленного пике. Особенно горячими вышли дебаты в Европе, где все 15 стран Еврозоны плюс Британия провели активные переговоры о «плане спасения» - и в конце концов всё же родили его. Впрочем, по сути получился аналог пресловутого «плана Полсона» – но европейцы решили, что уж коль пошла такая пьянка, следует быть агрессивным донельзя: власти отныне будут вкачивать деньги в проблемные банки (наращивая их собственный капитал), а также страховать или даже напрямую выкупать корпоративные облигации свежих выпусков – и в целом на всё это выделяется астрономическая сумма почти 3 трлн. долларов (Полсон, которому дали вчетверо меньше денег, да ещё и обставили разными там условиями, наверное, готов был лопнуть от зависти!) При этом, однако, формально все действия будут во власти национальных правительств – никакого общеевропейского фонда создано не было, ибо Германия при каждой попытке продавить такую идею немедленно налагала на неё вето. Одновременно, чтобы расшить затыки на кредитных рынках, финансовые власти европейских стран объявили о проведении долларовых аукционов на неограниченную сумму – разумеется, с согласия ФРС США. Наконец, и не входящие в ЕС страны тоже решили проследовать схожими путями, приняв подобные программы – тут можно отметить в частности Норвегию, Швецию и Россию.
Разумеется, предпринимались и новые шаги по монетарному смягчению – хотя и далеко не везде: после совместного срезания ставок ведущим центробанкам мира требовалась хотя какая-то пауза. Центральный банк Норвегии, проигнорировавший указанную акцию, дождался своего планового заседания и сделал то же, что его коллеги – уменьшив ставку на 0.5%. Ну а «веселее» всего было в Исландии – где центробанк встретил кризис, имея базовую ставку 15.5% годовых: вот её-то он и срезал сразу на 3.5% - впрочем, ставка 12% тоже выглядит весьма неуместной по нынешним временам. Ещё стоит отметить власти Швейцарии, которые осознали проблемы своих банков и решили закачать в них много денег – один лишь UBS должен списать неликвидных активов на 60 млрд. франков, а взамен получить адекватное финансирование от своего центробанка. Новый шабаш сильных мира сего ожидается в эти выходные, которые лидеры ЕС проведут в тесном общении с президентом США Бушем и прочими штатовскими ключевыми руководителями – ну и, как обычно, Европа не могла не вспомнить о своём социализме: власти ЕС дали понять, что они намерены настоять на создании специальной всемирной службы для верховного управления тридцатью крупнейшими банками мира – можно себе представить, какой восторг эта идея вызовет у акционеров оных банков!
Само собой, подобающие шаги предпринимали и начальства иных регионов мира. В Новой Зеландии власти тоже пошли на гарантирование депозитов – в этой программе участвуют все 6 ведущих банков страны: ANZ, BNZ, ASB, Kiwibank, SBS и Westpac. В соседней Австралии пошли дальше, гарантировав не только розничные депозиты, но и оптовые (корпоративные) кредиты на ближайшие 3 года. И очень вовремя – ибо публика уже готовилась дать дёру из банков, которые имеют на балансах одних только свопов кредитного дефолта по обязательствам Lehman Brothers примерно на 100 млрд. баксов. Вдобавок к означенным мерам австралийское правительство ещё и подготовило пакет стимулирования частного спроса на сумму около 7 млрд. американских долларов. Банк Японии тоже обеспокоился и тоже провёл экстренное заседание поздно вечером в прошлый вторник – и не оказался оригинальным, предложив залить финансовую систему баксами для увеличения ликвидности; одновременно правительство подготовило концепцию закачивания казённых денег в банки. Президент Филиппин Макапагал заявил, что лидеры Китая, Японии и Южной Кореи, а также прочих крупных стран региона договорились создать при поддержке Всемирного банка региональный фонд для выкупа «плохих активов» у банков – впрочем, к некоторому конфузу президента, руководство Мирового банка дало понять, что оно вообще-то пока ничего такого не поддерживало и проект ещё весьма сырой. Наконец, японские власти временно (ну а нынче нет ничего более постоянного, чем временное) заморозили действие правила, согласно которому «плохие активы» необходимо оценивать по текущей рыночной цене – отныне считается, что невидимая рука рынка сошла с ума, поэтому оценивать оные активы нужно будет «по понятиям». Кстати, пресловутая «невидимая рука» и впрямь вызывала оживление в основном со стороны психиатров – чего стоит вертикальный взлёт индекса токийской биржи в понедельник на 14.1% (рекорд за всю историю биржи!) и последовавший за ним обвал в среду на 11.4% (худший день с октября 1987 года).
Ещё веселее шли дела в Великобритании. После серьёзных раздумий и ознакомления с положением дел в HBOS банк Lloyds TSB отказался от ранее анонсированного поглощения – как следствие, Казначейству уже в понедельник пришлось срочно вступать в дело и национализировать HBOS, загнав в него 10 млрд. фунтов для пополнения капитала. Точно так же национализирован был ещё и Royal Bank of Scotland, которому дали 17 млрд. фунтов; правительство получило большинство голосов в Совете директоров этих банков, чем тут же и воспользовалось, немедленно вышвырнув тамошний топ-менеджмент и заблокировав все дивидендные выплаты. Что любопытно, похожая участь (но тут Кабинет Брауна пока не стал мажоритарным акционером) постигла и строптивый Lloyds TSB, получивший 10 млрд. фунтов. Узрев костлявую руку национализации, единственному оставшемуся независимым в Сити крупному банку, Barclays, срочно пришлось найти 7 млрд. фунтов, дабы Казначейство не съело и его. Впрочем, остался ещё HSBC, которому деньги вообще не нужны – но это формально иностранный банк. Так или иначе, 37 млрд. фунтов общественных денег были вкачаны в банковскую систему – но глава профильного комитета парламента Джон МакФолл заявил, что этого скорее всего будет недостаточно, ибо банкиры-жучилы, видимо, утаивают немалую часть своих «плохих активов».
Ну и, как обычно, больше всего кризисных и антикризисных новостей было из США. Крупнейший после банкротства Washington Mutual сберегательный банк США, Sovereign Bancorp, был поглощён испанским Banco Santander – по оценкам экспертов, сумма сделки составила около 2.5 млрд. долларов. Немалые (хотя и временные) потрясения на рынках вызвали известия о срыве сделки по приобретению Mitsubishi/UFG 21% акций Morgan Stanley за 9 млрд. баксов – однако Казначейство провело экстренные переговоры с пугливыми японцами и убедило тех не отказываться от запланированного частичного поглощения: рынок вздохнул с немалым облегчением и взметнул акции Morgan Stanley вверх сразу вдвое. Помимо банков, глухие сигналы бедствия подавали и инвестиционные фонды: управляющая компания Citadel подтвердила, что её ведущий фонд за текущий год просел по стоимости чистых активов на 30%, однако опровергла слухи о маржин-колле по своим позициям; зато часть таких позиций пришлось закрывать фонду Highland – в общем, тут всё далеко не весело, но спекулятивные фонды никто спасать не собирается.
Действия властей США по борьбе с кризисом не отличались оригинальностью. В рамках «плана Полсона» Казначейство собирается закачать 250 млрд. долларов в сотни, если не тысячи, банков. Первая половина этого плана уже реализована: Citigroup и J.P.Morgan Chase получили по 25 млрд.; Bank of America и Wells Fargo – по 20 плюс дополнительные 5 на поддержку последних поглощений (Merrill Lynch и Wachovia соответственно); Goldman Sachs и Morgan Stanley – по 10, Bank of New York Mellon и State Street – от 2 до 3 каждый. Вброс совершился посредством прямой покупки привилегированных акций каждого из банков – причём часть банкиров была против такого шага, не испытывая особой потребности в текущей ликвидности; однако Полсон был суров – заявив, что это предложение, от которого невозможно отказаться; через 2.5 часа все 9 руководителей означенных банков вынуждены были подписать ультиматум и принять деньги. Кроме того, секретарь Казначейства призвал банки потратить полученные деньги на стимулирование роста родной экономики; «вот уж дудки», ответил на этот призыв источник в одном из насильно облагодетельствованных учреждений. Официальные лица умилились собственной отвагой и пытались дать понять, что худшего не допустят ни за что – особенно порадовала публику глава ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен, заявившая, что новой Великой депрессии не будет, потому что нынче у Штатов «неунывающая экономика». Далеко не столь уверен был глава Фед Бернанке, сказавший, что все эти гигантские суммы на поддержание штанов банковской системы никак не помогают реальной экономике. Комиссия по ценным бумагам и биржам, не став продлевать запрет на короткие позиции, ограничилась требованием крупным держателям подобных позиций публично обнародовать этот факт – надо думать, после этого портреты оных злодеев будут вешать на доски позора и затем публично их «пропесочивать»; советские потуги коллективно приструнить несунов и летунов, хапуг и шабашников, пьяниц и тунеядцев имеют немалый шанс основательно побледнеть на фоне кампаний по низведению злокозненных шортистов-мироедов.
Заливка денежной системы неограниченным
количеством баксов имела кое-какой успех – например, ставки по кредитам
овернайт на рынке несколько снизились: впрочем, не более того – да и то
причиной тут был не столько объём закаченных денег, сколько то, что центробанки
умышленно размещали их под проценты намного ниже не только рыночных ставок, но
даже официальной ставки Фед (скажем, ЕЦБ раздал 100 млрд. долларов под 0.5% годовых). Самое же главное, что объёмы кредитов
продолжали стоять на очень низких уровнях – т.е. на рынке займы по большей части не дают вообще ни под какой
процент; агентства цитируют шутку некоего английского трейдера – мол, намедни
одолжил я своему брату
Всюду рецессия
Тут стоит ещё заметить, что всего 3 месяца назад бензин в
России и США стоил примерно одинаково – но с тех пор в Америке он подешевел
ниже 20 рублей за литр, а в России так и остался на уровне 25: ну да, пока
нефтяные монстры льют крокодиловы слёзы, а чиновники
делают привычные гешефты, до презренного ли быдла им всем?.. Кстати,
Америка тут не оригинальна – на прошлой неделе в Великобритании цены на бензин
упали ниже
Источник: SmartTrade
О масштабе паники по поводу перспектив экономики, царящей даже среди экспертов, говорит, например, прогноз профессора Сиднейского университета Стива Кинга, который ожидает, что через год с небольшим базовая ставка Резервного банка Австралии будет равна нулю – стоит напомнить, что сейчас она составляет 6%, а ещё недавно была ещё на процент выше. В Японии ставка уже около нуля – но это помогает мало: по итогам первого полугодия промышленное производство сократилось на 2.7% против того же периода 2007 года – но уже в июле-августе оно упало ещё на 4.7% по отношению ко второму кварталу; при этом запасы готовой продукции выросли 2.5%, так что падение спроса на самом деле ещё выше; загрузка мощностей в августе была на 3.5% ниже июньского уровня и на 7.9% хуже уровня августа 2007 года – всё это обещает невесёлые показатели ВВП за третий квартал. Августовский индикатор сферы услуг в Японии основательно завалился как против июля, так и по сравнению с тем же месяцем прошлого года – оно и не удивительно: в том же месяце годовая динамика номинальной средней зарплаты оказалась почти нулевой – при нынешней-то инфляции! Таким образом, реальный спрос сжимается – отсюда и снижение затрат как на сферу услуг, так и на товары: в сентябре продажи в японских универмагах сократились на 4.7% против сентября 2007 года (в августе годовое падение составляло 3.1%).
Во Франции продолжает худеть портфель промышленных заказов; параллельно валятся производство и загрузка мощностей; ВВП за третий квартал ожидается в минусе уже самими властями. В Германии, по оценке исследовательского центра ZEW, экономические настроения в октябре рухнули почти до минимума за всю историю наблюдений – и хотя сопроводительный комментарий гласил, что уже после обнародования «антикризисного плана» настроения несколько улучшились, они всё же остаются на крайне низких уровнях. Ведущие германские экономические институты понизили свой прогноз роста ВВП в 2009 году с +1.4% до +0.2%, т.е. в 7 раз. Промышленное производство в зоне евро продолжает показывать снижение за последний год – по итогам августа годовой рост отметили лишь Германия и Нидерланды, тогда как Франция, Италия и Испания пребывают в уверенном минусе: всё это несмотря на лишний рабочий день в августе сего года (данные не учитывают этого обстоятельства). Дефицит во внешней торговле Еврозоны в августе остался на весьма внушительном уровне 6.1 млрд. евро – впрочем, в сентябре он должен всё же улучшиться благодаря падению цен на сырьё. Наконец, значительное падение числа регистраций новых автомобилей дополняет картину угнетённого спроса и кризисных настроений в Европе.
У англичан картина не лучше. Отпускные цены производителей в сентябре снизились против августа – но к сентябрю прошлого года они выросли на 8.5%; подвергаемое ожесточённой критике за фуфло под видом экономических показателей, Национальное статистическое агентство Великобритании заявило, что раз вам не нравится наша методика очистки от сезонных факторов, то теперь мы вообще перестаём проводить оную очистку данных PPI – жрите, мол, сырцовые данные. Потребительские цены меж тем выросли в сентябре до нового рекордного максимума +5.2% за год – впрочем, эксперты не сомневаются, что рецессия сделает то, что не могут сделать власти, и умерит давление цен. На рынке недвижимости идут процессы, как на рынке займов – по оценке RICS, в сентябре о снижении цен говорило 84% риэлторов, что ниже рекордных 94.9%, отмеченных в апреле; однако активность продолжает снижаться – покупатели просто не желают покупать жильё по предлагаемым ценам и ждут значительных скидок от продавцов. Продолжает увеличиваться и безработица: число незанятых взлетело в сентябре на 31.8 тыс. (вдобавок к августовским 35.7 тыс.), уровень безработицы при этом подскочил сразу на 0.5% (худший рост с апреля 2000 года), с 5.2% до 5.7%; всего за 3 летних месяца прибавка количества незанятых (по методике Международной организации труда) показала максимум с 1991 года; наконец, годовой рост средней зарплаты оказался минимальным с лета 2003 года. По данным Британского розничного консорциума, в сентябре продажи в магазинах, действующих хотя бы год, были на 1.5% ниже, чем годом ранее – означенная организация сетует на «сырую погоду», однако никак не сырость повлияла на то, что продажи мебели показали 8-летний минимум.
В Штатах статистика тоже не радовала. Приток иностранных денег в долгосрочные ценные бумаги вышел хилым, хотя чуток и подрос против совсем мрачного июльского значения – в любом случае это число во много раз ниже внешнеторгового дефицита. Розничные продажи в сентябре упали на величину, худшую за последние 3 года; продажи падают уже 3 месяца подряд – и в целом за третий квартал они снизились на 1% против второго квартала; по методике расчёта штатовского ВВП это 4% падения «в годовом исчислении» - если учесть, что розница покрывает треть конечных продаж и половину потребительских расходов, то будет вполне логично увидеть минусовую динамику даже официального показателя ВВП; кстати, данные Бюро экономического анализа в последний раз показывали снижение потребительских расходов в поквартальной динамике аж в 1991 году. Продажи автомобилей упали сразу на 3.8% - кстати, в Канаде они тоже снизились, хотя и немного меньше, на 2.3%; продажи мебели сократились на 2.3% (надо полагать, в Штатах тоже весь сентябрь держалась какая-то особенная сырость?), бытовой техники и электроники – на 1.5%; одежды – на 2.3%; товаров для отдыха и развлечений – на 1.1%; все продажи в целом – на 1.2%. Если сделать поправку на инфляцию и построить график динамики реальных продаж, то нарисуется мрачная картина – показатель уже вернулся к уровням 2004 года и скорее всего продолжит резвое движение вниз. Таки надорвался частный спрос – так что там насчёт «неунывающей экономики», госпожа Йеллен?..
Источник: Бюро переписи населения и Бюро трудовой статистики США
Кстати, в промышленном производстве картина рисуется весьма похожая – только тут сентябрьский падёж оказался худшим аж с 1974 года (на 2.8% за месяц); впрочем, ФРС поспешила отметить, что почти всё это падение случилось вследствие забастовок и по причине буйства злокозненных ураганов в Мексиканском заливе; уровень загрузки мощностей снизился до 76.4%. «Бежевая книга» Фед по сути констатировала лишь масштабное снижение экономической активности по всей стране – публика начинает готовиться к тому, что 29 октября ставки будут снижены ещё раз. Отчасти этому способствуют и падающие цены: так, в сентябре отпускные цены производителей снизились на 0.4% против августа (в самом августе цены упали на 0.9% по отношению к июлю). Однако годовой рост цен по-прежнему составляет 13.7% по всем товарам и 8.7% по товарам конечного потребления – но это по официальным данным: сделав поправку на «гедонистические индексы», получим 15.2% и 10.1% соответственно. Ещё неприятнее то, что излюбленный ФРС индекс цен без продовольствия и топлива продолжает расти как ни в чём не бывало – по официальным данным он за последний год разбух на 4.0%, что повторило максимум 1991 года и вернуло ситуацию к 1989 году; если же проделать вышеназванную процедуру «дегедонизации», то темп годового роста подскочит до 5.8%, так что мы окажемся уже в 1982 году. Потребительские цены в сентябре остались на августовском уровне – и, судя по продолжающемуся обвалу нефти, показатель октября покажет дальнейшее ослабление инфляционного давления: надолго ли? – далеко не факт, учитывая нынешние масштабы эмиссии. Уже успевшие выйти в октябре показатели шокировали катастрофическими обвалами – особенно отметились индексы деловой активности в Нью-Йорке и прилегающем к нему Среднеатлантическом регионе (Нью-Джерси, Делавэр и Пенсильвания): как и следовало ожидать, взлёт бакса подорвал единственный подававший признаки жизни экспортный сектор – а кредитный кризис добил производственные отрасли.
Источник: Бюро трудовой статистики США
Строительный сектор продолжает свободное падение. Упорное нежелание продавцов недвижимости идти на новые скидки порождает ступор покупателей – как следствие, строительство коллапсирует пуще прежнего. В сентябре объём нового строительства показал новый 18-летний минимум, причём в секторе односемейных домов показатель вышел и вовсе худший за 26.5 лет. Ещё суровее данные по разрешениям на строительство (в некотором смысле это опережающий индикатор будущей активности): тут в целом показан 27-летний минимум, а в односемейном секторе – 26-летний. Ну а если все эти данные сопоставить с численностью штатовского народонаселения, то мы получим вообще худший показатель за все почти полвека наблюдений – можно ещё отметить, что лишь за последний год число заложенных новостроек сократилось на 32%, а количество разрешений – на 39%. Как показало исследование Национальной ассоциации домостроителей США, в октябре ситуация тут только ухудшилась: индикатор деловой активности показал новый рекордный минимум – причём особенно резко упали полугодовые ожидания. Похоже, строители совсем упали духом – поэтому главный экономист означенной ассоциации Дэвид Сайдерс прозрачно намекнул администрации США, что ей пора бы уже перейти от банков к домохозяйствам. Надо думать, жуткие показатели реальной экономики, выходящие осенью, должны будут сподвигнуть власти прислушаться ко всем этим призывам – иначе спасённым банкам будет просто некого кредитовать в принципе.
Источник: Бюро переписи населения США
Корпоративных новостей тоже было очень много – особенно квартальных отчётов. J.P. Morgan Chase не показал ожидаемого убытка – однако был недалёк от этого; кроме того, публику сильно не порадовал падёж выручки намного ниже прогнозов. Citigroup, напротив, от лосса не ушёл – последний составил 2.8 млрд. долларов, а объём списаний только за третий квартал достиг почти 9 млрд. Около 5.2 млрд. баксов убытка показал потерявший месяц назад независимость инвестбанк Merrill Lynch. И только Wells Fargo и State Street из всего банковского сектора порадовали вполне пристойными по нынешним временам результатами – хотя и они посетовали на «тяжёлые условия». В потребительском секторе выходили неплохие прибыли, но не особенно радостные объёмы продаж – так отчитались Johnson & Johnson и Coca-Cola; ну а PepsiCo была печальнее во всех отношениях – и напоследок пообещала уволить 3300 своих работников. Технологические компании в целом вели себя пристойно – тут можно назвать Honeywell, United Technologies и AMD; Intel и IBM не дотянули до прогнозов по выручке; отчёт Nokia вышел довольно-таки пессимистичным, зато Google посрамил скептиков. Ну и кроме того стоит отметить ещё тот факт, что ведущие акционеры заставили-таки менеджмент General Motors и Chrysler резко ускорить переговоры об объединении – дела идут из рук вон плохо, а в случае успешного слияния двух именитых монстров есть хороший шанс получить преизрядную помощь от правительства: по нынешним временам это едва ли не главный стимул многих действий. Кстати, и автор настоящего обзора может отчасти подтвердить последний тезис – у него резко вырос поток спама на электронную почту, предлагающий «лёгкий доступ» к любым видам помощи от американских властей: есть подозрение, что, несмотря на все зверские выражения лица, жёсткую риторику и взывание к патриотизму, в реальности поток долларов породит вал разнообразных взяток и откатов – конечно, едва ли он доберётся до российских уровней (это вообще вряд ли достижимо), но миллиарды халявных баксов определённо осядут в карманах людей, которым эти деньги вовсе не предназначались. Словом, всё как обычно – загниваем-с, да с ускорением!
Хорошей вам недели.
Динамика цен за прошедшую неделю
Ранние публикации на эту тему
Cегодня Индекс Украинской биржи по итогам дня вырос на 2,76%В четверг, 24 ноября, торги на украинском фондовом рынке завершились в зеленой зоне. Индекс Украинской биржи закрылся ростом на 2,76% на уровне 1528,17 базисных пункта, индекс ПФТС прибавил 0,72% и закрылся на отметке 576,84 пункта.
Вчера Внешний негатив «продавил» украинский фондовый рынокВ среду, 23 ноября, торги на украинском фондовом рынке завершились в красной зоне. Индекс украинских акций UX просел по итогам сессии на 0,09% до уровня 1487,16 базисных пункта, индекс ПФТС потерял к закрытию 0,52% и снизился до отметки 572,73 пункта.
09 ноя 2011 Евро/ДолларОчень негативный сигнал
05 ноя 2011 Греческая комедияНевидимая рука рынка в последнее время стала изрядной озорницей
31 окт 2011 Евро/ДолларПодходит к уровню поддержки
Login| Открыть счет| Загрузить ПО
Информация
о компании
Услуги
и предложения
Программное обеспечение
Тарифы
и документы
Обучение и семинары
Новости
и Аналитика
© 2011 ITinvest карта сайта контакты приватность ответственность риски Документы вопросы и ответы
Загружается...